El arbitraje consiste en ganar con una diferencia de precio sobre el mismo resultado o uno equivalente. En teoría asegura una ganancia pase lo que pase; en la práctica es raro y casi nunca gratis.
¿Qué es el arbitraje?
En los mercados de predicción suele verse así:
- SÍ + NO por menos de 1 dólar. Comprar ambos lados de un mercado por menos de 1 dólar garantiza 1 dólar al resolverse.
- Sumas en eventos con varios resultados. Si solo uno puede ganar, los precios SÍ deberían sumar 1 dólar; si suman menos, comprar todos asegura una ganancia. Ver mercados de riesgo negativo.
- Entre plataformas. El mismo evento con precios distintos en dos sitios.
Significado de arbitraje en finanzas
El significado de arbitraje es el mismo en cualquier mercado: comprar y vender a la vez el mismo activo, o uno equivalente, en lugares con precios distintos (definición en Investopedia). En bolsas grandes los algoritmos cierran esas brechas en milisegundos; en los mercados de predicción duran más, pero son pequeñas.
Ejemplo
Un evento de dos candidatos muestra A a 47¢ y B a 50¢. Comprar un SÍ de cada uno cuesta 97¢ y paga 1 dólar: 3¢ por par.
Cálculo con comisiones
Ahora suma las comisiones de taker de Polymarket en política (0,04 × p × (1 − p)): cerca de 1¢ por pierna. Tus 3¢ se reducen a 1¢ aproximadamente, y solo si ambas piernas se ejecutan a esos precios.
Riesgos ocultos
- Comisiones y deslizamiento achican o borran la brecha.
- Riesgo de pierna: una orden se ejecuta y la otra no.
- Reglas distintas entre plataformas pueden resolver distinto el "mismo" evento.
- Capital inmovilizado hasta la resolución.
Más en arbitraje entre Kalshi y Polymarket.
Relacionado
Fuente oficial: documentación de Polymarket sobre comisiones.
Siguiente paso
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